2月份PPI数据揭秘业绩浪最新走势 建筑材料等四行业出厂价上升有潜力

发布时间: 2018-03-13    浏览(369)

昨日,国家统计局网站发布消息,2月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨3.7%,环比下降0.1%。从工业生产者主要行业出厂价格分类数据来看,非金属矿物制品业、石油和天然气开采业、黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属矿采选业、石油、煤炭及其他燃料加工业等五类行业2月份出厂价格同比涨幅达到或超过10%。从申万一级行业角度来看,上述分类数据涉及建筑材料、采掘、钢铁、有色金属等四行业。分析人士认为,产品出厂价格的上涨与相关行业的景气度密切相关,对上市业绩产生积极影响。今日本版特对上述四行业及强势股进行分析点评,供投资者参考。

建筑材料

近八成公司年报预喜

21只绩优股吸金近5亿元

昨日,国家统计局发布数据显示,2月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨3.7%,环比下降0.1%。从工业生产者主要行业出厂价格分类数据来看,非金属矿物制品业出厂价格同比增长13.0%,同比涨幅位居前列。

此外,建筑材料行业上市公司业绩表现同样出色,成为近期板块强势反弹的重要推动力。《证券日报市场研究中心根据同花顺数据统计发现,截至目前,已有四川金顶、悦心健康、坤彩科技等3家建筑材料行业上市公司披露了2017年年报业绩,这些公司2017年净利润全部实现同比增长,分别为202.16%、18.48%、8.52%。除此之外,还有62家公司披露了2017年年报业绩预告,业绩预喜公司达到48家,占比近八成。其中,有18家公司预计2017年净利润同比翻番,同力水泥、宁夏建材、上峰水泥、亚泰集团、华新水泥、金晶科技、金刚玻璃、祁连山、顾地科技和深天地A等10家公司预计2017年净利润同比增幅均在2倍以上,其他2017年净利润有望实现同比翻番的8家公司分别为海南瑞泽、天山股份、四川双马、冀东水泥、三峡新材、万年青、鲁阳节能、北新建材

建筑材料行业景气度提高,在二级市场上也得到一定反映。在可交易的65只建筑材料股中,3月份以来股价实现上涨的个股有59只,占比逾九成。其中,凯伦股份、韩建河山、太空板业、深天地A、青龙管业、恒通科技、东方雨虹和永和智控等个股期间累计涨幅居前,均超10%。

资金流向方面,3月份以来共有21只2017年年报预喜股备受市场资金的关注,合计吸金4.84亿元。其中,东方雨虹(16533.21万元)、三圣股份(10839.29万元)、三星新材(7780.97万元)、凯伦股份(3101.47万元)、恒通科技(1489.44万元)、深天地A(1205.71万元)和正源股份(1083.06万元)等7只绩优股获得超1000万元的大单资金青睐。

据了解,建筑材料行业相关子行业出厂产品价格出现普遍上涨的态势,其中,春节假期之后,全国玻璃价格纷纷计划上调,部分地区更是在近日发布多家企业联合上调通知,河北鑫利3月9日起上调玻璃报价统一上涨0.1元/平方米;河北安全于3月10日上调薄板价格0.1元/平方米,上调厚板价格0.2元/平方米。

对此,中金公司表示,今年玻璃行业供需基本面将继续改善,均价同比抬升,叠加成本端纯碱价格中枢下移,行业盈利继续上行。尤其是浮法玻璃需求有望超预期,供需面改善推涨价格。玻璃行业下游约75%来自地产需求。

水泥子行业方面,安信证券表示,春节后新一轮水泥价格下调和库位快速回升抑制短期基本面表现,后续关注需求启动和供给复产时间差内库存去化情况,库位回落将为3月中旬以后供需启动后价格提供进一步支撑。板块行情值得期待,一方面从中期来看,供给制约和需求稳定预期下基本面仍有望维持向好局面;春季开工逐步来临,需求启动叠加库存合理,价格有望逐步企稳,水泥板块2017年年报及2018年一季报业绩大幅增长可期。

个股选择方面,在建筑材料行业景气度提高的背景下,机构对绩优龙头股的关注度逐渐上升,近30日内,共有16只建筑材料股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级,其中,东方雨虹(9家)、海螺水泥(7家)、华新水泥(5家)、伟星新材(4家)、北新建材(4家)和上峰水泥(4家)等6只绩优龙头股机构看好评级家数均在4家及以上,后市具有较大的上涨潜力,值得关注。(赵子强 任小雨)

采掘

17家公司年报净利润预计翻番

5只低估值白马股值得关注

昨日,国家统计局发布数据显示,2月份,石油和天然气开采业出厂价格同比增长11.7%。

事实上,采掘行业上市公司业绩改善十分明显。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,截至目前,共有56家采掘行业上市公司披露2017年年报预告,业绩预喜公司达到39家,占比近七成。其中,河北宣工、恒源煤电、盘江股份、冀中能源、阳泉煤业、西山煤电、陕西煤业、兖州煤业、潞安环能、大同煤业、中国石油、靖远煤电、红阳能源、山西焦化、露天煤业、通源石油和鄂尔多斯等17家公司均预计2017年净利润同比翻番。

对于行业的未来发展趋势及板块行情表现,安信证券表示,采掘行业中煤炭子行业方面,继续看好焦煤的业绩行情。自2017年11月份判断焦煤价格上涨以来,逻辑一直在兑现。当时京唐港山西主焦煤库提价为1600元/吨,判断价格有望上涨到1800元/吨至2000元/吨,目前已经上涨到1790元/吨。wind数据显示,12月份,全国生铁产量5472万吨与10月份高点比下降529万吨,降幅8.8%。预计3月15日限产放开,以钢厂有望将产量提升到满产状态,也就意味着生铁产量增加529万吨。需要说明的是,实际增加可能更多。考虑到以上计算只是按全国减产数据来进行的测算,并没有考虑不受环保影响的西北、东北以及南方各省在冬季产量的增加。从当前时点看,产业调研数据显示,实际减产省份减产合计可达到627万吨,理论上都可以恢复生产11%。近期唐山、邯郸宣布常年15%左右限产,理论影响产能2%,但对于产量影响微乎其微。因为就开工率来说,历史上全部产能利用率达到90%以上较为罕见,85%就是很高的开工率,如果按产能限产15%,基本满产则为大概率事件。以现在钢厂的盈利来看,一旦政策放开企业具备满负荷生产动机,在需求如此大规模提升背景下,焦煤涨价或将如约而至,之前预计的2000元/吨的价格有望实现。建议关注潞安环能、山西焦化、雷鸣科华、平煤股份等。另外,动力煤方面,龙头公司今年的业绩确定性仍然非常强,目前估值处于低位,具备估值修复逻辑。考虑到动力煤企业现在现金流充裕,未分配利润较多,且未来资本开支较少,板块龙头企业具备高分红预期。建议关注陕西煤业、中国神华。

石油子行业方面,中金公司表示,中国石油、中国石化预计于3月底公布2017年业绩。上游公司的盈利同比大幅度恢复。中国石油早前已经预告了2017年扣除非经常性损益归属母公司净利润可能提升835%至949%,业绩大幅提升可能主要受益于油价的上涨,以及2016年非常低的盈利基数。中国石化2017年净利润预计将维持20%以上的增长。中国石化炼油和营销板块2017年四季度的利润有望从去年三季度的疲弱状态中强劲反弹,预计中国石化2017年扣除非经常性损益归属母公司净利润可能增长24%至46%。同时,充沛的在手现金有望支撑更高的股息派发,预计中国石化的股息率可能超过4%。

采掘板块近期异动的市场表现,与行业整体业绩向好也有着密切关系。统计发现,在可交易的61只采掘股中,3月份以来股价实现上涨的个股有33只,占比逾五成。其中,仁智股份、河北宣工、恒泰艾普、美都能源、安控科技、潜能恒信、中曼石油、通源石油、洲际油气和博迈科等个股期间累计涨幅居前。

值得注意的是,估值较低的绩优龙头股近期备受市场主力资金的青睐,上述个股中,3月份以来共有12只绩优龙头股呈现大单资金净流入态势,其中,*ST平能、美锦能源、中煤能源、西藏珠峰、蓝焰控股等5只龙头股最新动态市盈率低于板块估值水平(31.19倍),分别为17.65倍、20.66倍、21.12倍、23.80倍和26.06倍,分析人士指出,具有业绩+估值双重优势的龙头股后市值得跟踪观察。(任小雨)

钢铁

2018年企业高盈利有望持续

机构看好7只低估值绩优股

昨日,国家统计局公布数据显示,2018年2月份全国工业生产者出厂价格同比上涨3.7%,其中,黑色金属冶炼和压延加工业出厂价格2月份同比增长11.5%,从侧面显示出钢铁行业景气度继续回暖。

而2018年政府工作报告中提出的要深入推进供给侧结构性改革,今年再压减钢铁产能3000万吨左右,退出煤炭产能1.5亿吨左右的去产能目标。可以说,将进一步改善钢铁行业的基本面,利于钢铁行业上市公司经营业绩的进一步提高。

《证券日报》记者梳理近期券商研报发现,在去产能、环保高压等多重利好因素下,东北证券民生证券、天风证券、广发证券、国海证券等多个券商看好钢铁板块2018年高盈利的持续性及板块后市机会,其中广发证券表示,从政府工作报告看,稳需求、防风险,再压减3000万吨粗钢产能叠加环保持续高压促使行业供给端持续收缩,看好钢铁行业投资机会。

天风证券指出,展望2018年,钢铁行业将呈现供给偏紧的局面:一方面,供给端“去产能”继续推进,防止地条钢死灰复燃,产量预计下降;另一方面,需求端平稳发展,表观消费量将维持稳定上升。在不断改善的行业供需环境中,预计钢材现货价格也将呈现波动上升的趋势,从而进一步提高钢铁企业经营效益,钢铁行业向良性发展。

国海证券也表示,2018年钢铁行业仍是供需紧平衡,预计钢材价格仍能维持高位,企业高盈利有望持续。

从钢铁板块市场表现来看,受近期沪弱深强、大盘股震荡、创蓝筹股强势的影响,钢铁板块3月份以来市场表现较弱,整体累计下跌6.14%,但可喜的是,浙商中拓、重庆钢铁、永兴特钢、久立特材、大冶特钢、新兴铸管和常宝股份等7只个股仍走出独立行情,3月份以来股价均出现不同程度的上涨。

值得注意的是,在2017年年报逐渐进入密集披露期的背景下,那些2017年年报业绩大幅增长的钢铁公司后市表现或更值得关注。截至昨日,在33只钢铁公司中,共有13家公司已披露2017年年报或业绩快报,其中12家公司2017年净利润实现同比增长,韶钢松山、南钢股份、三钢闽光、方大特钢、沙钢股份和金洲管道等公司2017年年报净利润同比增幅均在100%以上,华菱钢铁、重庆钢铁等两家公司2017年年报业绩实现同比扭亏为盈。

从2017年年报预告来看,截至昨日,在18家已披露2017年年报预告的公司中,16家公司2017年年报预喜,八一钢铁、包钢股份、安阳钢铁和柳钢股份等公司预计2017年净利润同比增长均在10倍以上,表现十分抢眼,凌钢股份、新钢股份、首钢股份、酒钢宏兴和太钢不锈等公司2017年年报业绩预计增幅也均在3倍以上。

在个股的具体布局上,浙商证券表示,重点关注盈利能力强、成本控制优异、低估值的标的股,包括宝钢股份、方大特钢、韶钢松山、南钢股份、新钢股份、柳钢股份、河钢股份等7只个股。(乔川川)

有色金属

行业将延续高景气度

三细分板块投资机会凸显

受益于供给侧结构性改革以及新兴产业的蓬勃发展,有色金属行业的基本面呈现逐年改善的态势,而据最新数据显示,这种态势在今年仍在延续。

根据国家统计局最新披露数据显示,今年2月份有色金属矿采选业出厂价格同比增幅为10.7%。对此,分析人士表示,供给边际收缩以及需求边际改善的工业金属在今年供需格局仍较为偏紧,对价格形成长期支撑,而新能源汽车产量的持续高增长也将不断助力锂、钴等品种价格维持高位,可以预见,2018年有色金属行业将延续近年来的高景气度。

行业不断改善的基本面反映到公司层面上,是相关上市公司普遍优异的业绩表现。《证券日报市场研究中心根据同花顺数据统计发现,截至昨日,行业内共有8家公司已披露2017年年报,其中5家公司报告期内归属母公司净利润同比增幅均在100%以上,具体来看,方大炭素业绩同比大增5267.65%,在行业内居首,此外,寒锐钴业、英洛华、岱勒新材、株冶集团等4家公司也均在报告期内实现业绩同比翻番。而从业绩预告的角度看,在行业内78家披露2017年年报预告的公司中,66家公司业绩预喜,占比84.62%,38家公司报告期内有望实现业绩同比翻番或扭亏,占全部披露2017年年报预告公司的比例近五成。

对此,分析人士表示,近期市场持续的震荡走势,一定程度上降低了市场的风险偏好,在此背景下,业绩增长确定性高且前期出现明显回调的有色金属板块攻守兼备,或将吸引更多场内资金布局并延续近期的反弹行情。

从近期市场表现来看,3月份以来有色金属板块表现可圈可点,板块内61只成份股月内均有跑赢同期上证指数的尚佳表现。其中,岱勒新材、三超新材、深圳新星、宁波富邦、双一科技、丽岛新材等个股月内累计涨幅均超过10%,表现突出。

通过梳理近期机构观点发现,板块后市的投资价值受到了机构的一致看好,其中,铜、铝、钴等子板块的机会受到了机构的集中推荐。具体来看,对于铜板块,招商证券表示,看好铜在中长期消费稳定的情况下,由供应端收紧带来的持续性牛市,2018年铜交易机会值得期待,股价回调即是买入良机,推荐关注:紫金矿业、江西铜业、铜陵有色、云南铜业以及洛阳钼业、鹏欣资源等矿资源优势标的股;铝板块方面,东北证券表示,铝金属具备需求韧性,预计2018年铝金属需求维持6%至8%稳定增速,供给端保持相对“刚性”,随着行业结构优化调整继续推进,铝板块基本面将逐步改善,行业利润可期,建议重点配置龙头公司:中国铝业、云铝股份;对于钴板块,在需求快速扩大的预期下,钴价格在中期将迎来主升浪,钴的供给速度将很难保证未来需求的快速增长,以华友钴业、洛阳钼业为代表的上市公司将充分受益于钴价格上涨,从中期来看,市值增长空间仍然较大。


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